Se você quiser ganhar rico em uma inicialização, você deve fazer melhor essas perguntas antes de aceitar o trabalho em breve depois que a Yext anunciou uma grande rodada de financiamento de 27 milhões. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de estoque. Daniel Goodman via Business Insider Quando o primeiro lançamento de Bryan Goldbergs, o Relatório Bleacher, vendido por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de duas maneiras: algumas reações de pessoas eram como, Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que nunca. Imaginou, Goldberg disse anteriormente ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda. Algumas pessoas eram como, isso é, você nunca soube o que seria. Se você é um empregado em uma inicialização - não um fundador ou um investidor - e sua empresa lhe dá ações, você provavelmente vai acabar com ações ordinárias ou opções de ações ordinárias. O estoque comum pode torná-lo rico se sua empresa for pública ou for comprada a um preço por ação significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos funcionários não percebeu que os titulares de ações ordinárias só recebem o pagamento do pote de dinheiro que resta após os acionistas preferenciais tomarem seu corte. E, em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais receberam termos tão bons que o estoque comum é quase inútil, mesmo que a empresa seja vendida por mais dinheiro do que investidores. Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor - ou a falta - de suas opções de estoque quando uma inicialização sair. Pedimos a um capitalista de risco ativo da Nova York, que se senta no conselho de uma série de startups e elabora regularmente folhas de termos, o que questiona os funcionários deve estar perguntando aos seus empregadores. O investidor pediu para não ser nomeado, mas ficou feliz em compartilhar a bola interior. É o que as pessoas inteligentes fazem sobre suas opções de compra de ações: 1. Pergunte quanto de capital você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco. Se eu apenas disser, você vai conseguir 10 mil ações, parece muito, mas pode ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que essas opções de ações representam. Se você perguntar sobre isso de forma totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que levar em conta todos os estoques que a empresa é obrigada a emitir no futuro, e não apenas ações que já foram distribuídas. Ele também leva em consideração todo o pool de opções. Um pool de opções é um estoque que é reservado para incentivar os funcionários iniciantes. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta: qual a porcentagem da empresa que as minhas ações realmente representam 2. Pergunte quanto tempo o grupo de opções da empresa durará e quanto mais dinheiro a empresa provavelmente aumentará, então você sabe se e quando sua propriedade Pode ser diluído. Cada vez que uma empresa emite novas ações, os acionistas atuais se diluem, o que significa que a porcentagem da empresa que eles possuem diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de propriedade que começou grande pode ser diluída para uma pequena porcentagem de participação (mesmo que seu valor possa ter aumentado). Se a empresa que você está se juntando provavelmente precisará aumentar muito mais dinheiro nos próximos anos, portanto, você deve assumir que sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentam suas reservas de opções em uma base ano-a-ano, o que também dilui os acionistas existentes. Outros reservam uma piscina grande o suficiente para durar alguns anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser bombeado para a empresa. Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir conjuntos de opções pré-dinheiro (pré-investimento) que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com o qual conversamos explicou como os pools de opções são muitas vezes criados por investidores e empreendedores em conjunto: a idéia é que, se eu quiser investir em sua empresa, nós concordamos: se fossem chegar lá, lá teriam Para contratar essas pessoas. Então, crie um orçamento de equidade. Eu acho que vou ter que distribuir provavelmente 10, 15 por cento da empresa para chegar lá. Esse é o pool de opções. 3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro criou a empresa e em que termos. Quando uma empresa gera milhões de dólares, isso parece muito legal. Mas isso não é dinheiro grátis, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de compra de ações. Se eu sou um empregado se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não conseguiu arrecadar muito dinheiro e suas ações preferenciais diretas, diz o investidor. O tipo de investimento mais comum vem na forma de ações preferenciais, o que é bom para funcionários e empresários. Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais. Direto preferido - Em uma saída, os detentores de ações preferenciais são pagos antes que os titulares de ações comuns (funcionários) recebam um centavo. O dinheiro para os preferidos é direto para os bolsos dos capitalistas de risco. O investidor nos dá um exemplo: se eu investir 7 milhões em sua empresa, e você vende por 10 milhões, os primeiros 7 milhões a sair são preferidos e o restante vai para ações ordinárias. Se a colocação em operação for vendida para qualquer coisa em relação ao preço de conversão (geralmente a avaliação pós-moeda da rodada), significa que um acionista preferencial e direto obterá qualquer porcentagem da empresa. Participação preferida - A preferência preferencial vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais obterão por cada ação em um evento de liquidação. A participação preferencial preferencial coloca um dividendo sobre o estoque preferencial, que supera as ações ordinárias quando uma inicialização sai. Os investidores com participantes preferenciais recebem seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (como os detentores de ações preferenciais), além de um dividendo predeterminado. O estoque preferencial participativo geralmente é oferecido quando um investidor não acredita que a empresa valha tanto quanto os fundadores acreditam que é - por isso eles concordam em investir para desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos participantes preferidos - titulares de papel. A linha inferior com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram pagos, haverá menos do preço de compra para os acionistas comuns (ou seja, você). Preferência de liquidação múltipla - Este é outro tipo de termo que pode ajudar os detentores preferenciais e os detentores de ações comuns. Ao contrário das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço em que a preferência foi emitida, uma preferência de liquidação múltipla garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor de 7 milhões investido voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação de 3X promete aos detentores preferenciais obter os primeiros 21 milhões de uma venda. Se a empresa vendesse por 25 milhões, ou seja, os detentores preferenciais receberiam 21 milhões, e os acionistas comuns teriam que dividir 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tenha lutado e os investidores exigem um maior prêmio pelo risco que eles estão tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups com ações garantidas têm ações preferenciais diretas, enquanto cerca de 30 possuem alguma estrutura no estoque preferencial. Hedge funds, esta pessoa diz, muitas vezes gosta de oferecer grandes avaliações para ações preferenciais participantes. A menos que eles estejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com as promessas, como, eu quero apenas participar preferencialmente e desaparecerá na liquidação de 3x, mas vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares. Nesse cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não alcançará essa avaliação - caso em que eles recebem 3X de seu dinheiro de volta e podem acabar com os detentores de ações ordinárias. 4. Quanto, se houver, a dívida aumentou a empresa. A dívida pode assumir a forma de dívida de risco ou uma nota conversível. É importante para os funcionários saber quanto de dívidas há na empresa, porque isso precisará ser pago aos investidores antes que um empregado veja um centavo de uma saída. Tanto a dívida como uma nota convertível são comuns em empresas que estão indo extremamente bem ou estão extremamente preocupadas. Ambos permitem que os empresários adiem o preço de sua empresa até que suas empresas tenham maiores avaliações. Aqui estão as ocorrências e definições comuns: Dívida - Este é um empréstimo de investidores e a empresa tem que devolvê-lo. Às vezes, as empresas levantam uma pequena quantidade de dívida de empreendimento, que pode ser usada para muitos propósitos, mas o objetivo mais comum é estender sua pista para que eles possam obter uma avaliação mais alta na próxima rodada, diz o investidor. Nota convertível - Esta é uma dívida que é projetada para converter em ações em uma data posterior e maior preço da ação. Se uma colocação inicial aumentou a dívida e uma nota conversível, pode haver uma discussão entre os investidores e os fundadores para determinar quais as quais são pagas primeiro no caso de uma saída. 5. Se a empresa levantou um monte de dívidas, você deve perguntar como funcionam os termos de pagamento em caso de venda. Se você estiver em uma empresa que tenha arrecadado muito dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente de ações preferenciais diretas, você deve fazer essa pergunta. Você deve perguntar exatamente qual o preço de venda (ou avaliação) que suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que a dívida, as notas conversíveis e a estrutura sobre as ações preferenciais afetarão esse preço. AGORA RELÓGIO: Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua última atualização do iPhone iOS, mas também há um upsideTony Wright A Newbie8217s Guide for Startup Compensation (ou 8220Stock Options Make Me Rich8221) Minha primeira experiência com opções de ações foi na idade madura de 34 Anos, quando vendi Jobby (aposentado) para Jobster (Gah, faça a Web 2.0 nomes STOP). Antes disso, I8217d estava executando meu próprio negócio por perto de uma década8211 com um bom sucesso, mas realmente não havia nenhum sentido na criação de um plano de opções. Então, quando vendemos nossa empresa e recebemos um pacote de opções de caixa, fiquei entusiasmado com as opções. Eu devidamente fiz um pouco de pesquisa para tentar entender como eles funcionaram, fez algumas perguntas inteligentes e foi um novo e orgulhoso proprietário da equidade inicial. 365 dias depois, deixei Jobster8211 em boas condições, mas optei por não exercer minhas opções. Agora, como RescueTime está expandindo sua equipe. I8217m do outro lado da equação8211 juntando planos de opções de estoque para novas contratações. Então pensei que poderia ser útil para pessoas que conversassem para eu juntar, por isso, pensamentos e recursos sobre a compensação de inicialização, particularmente na área de opções de compra de ações. Uma grande parte da minha motivação aqui é que eu acho que a maioria das startups são um conteúdo estrito para permitir que os funcionários pensem que as opções são esse bilhete mágico para a riqueza e a prosperidade8230. Isso é desonesto. 3 Realidades severas das opções de inicialização 1. Os funcionários com salários e opções decentes quase nunca se enriquecerão em um evento de liquidez. As pessoas que podem se enriquecer com a equidade inicial são os fundadores e os investidores (não coincidentemente, as pessoas que assumiram riscos significativos). Há obviamente exceções aqui. Eu li que o Google cunhou 900 novos milionários quando eles IPO8217d. Bom para eles. Mas quando você faz a matemática provavelmente sai para a maioria das startups, é bom, mas não é tão corajoso. O VentureHacks apresenta uma quebra dos empregos iniciais que podem esperar em termos de equidade. Supondo que você não seja diluído com mais investimentos na estrada, um desenvolvedor ou diretor pode esperar 1 propriedade (adquirindo mais de 4 anos). Então, no caso de uma saída de 50.000.000, eles passaram com um cool 500k, se eles estivessem lá por 4 anos ou mais. 2. Opções adquiridas ao longo de 4 anos. Todos adoram a idéia do sucesso noturno com um toque rápido para o Google. It8217s desaparecendo, mas acontece. Quando isso acontece, os fundadores geralmente fazem tudo bem, mas o que acontece com os atrasados com opções não adotadas é um ponto de interrogação. Essas ações não cobradas PODEM acelerar (o que significa que todas podem ser vendidas quando a compra acontece). Ou podem converter-se em opções no estoque das empresas compradoras (valor nominal). Todas as partes são parte da negociação e tudo depende da alavancagem que você possui com o comprador. 3. Como as opções estão configuradas muito efeito, como é atraente a empresa para um comprador. We8217d LOVE para oferecer 100 aceleração após a mudança de controle para nossas contratações8211 que8217d significa que todas as opções se venderiam imediatamente e toda a nossa equipe seria rica e feliz8211, mas não particularmente incentivada a ficar e trabalhar para o comprador. Assim, os Options a Crappy Deal A melhor maneira de olhar para as opções é como um investimento de alto risco8211 it8217s importante para analisar o custo do investimento, a chance de que o investimento seja 8220hit8221, a magnitude provável do retorno do investimento e A porcentagem que você provavelmente terá em seu bolso no momento de um evento de liquidez. Aqui é a melhor maneira de olhar para a matemática. O custo do investimento é a diferença entre o que você poderia fazer (seu valor de mercado) menos o salário que você oferece. Então, se você tiver um valor de 85kyr e a oferta é 75kyr, você está investindo 10k por ano nesta oportunidade de alto risco. Se você estiver recebendo o valor de mercado pago, então, não há risco8211 e você não deve esperar muita recompensa. O CHANCE que o investimento atingirá é um enorme ponto de interrogação. Pense muito sobre o mercado de uma empresa desse tipo. Quem poderia comprá-lo Você pode imaginar que o Google e a Microsoft estão lutando contra a empresa O MAGNITUDE do retorno é outro ponto de interrogação. Se o it8217 for uma inicialização na web, existem muitos dados sobre os preços de venda. A questão é: quão grande é a oportunidade O que as empresas do seu espaço estão comprando para It8217s são fáceis de testar alguns cenários. O PORCENTAGEM de propriedade é um pouco de um alvo em movimento, mas você pode, pelo menos, saber para onde você começa. Novamente, dê uma olhada no VentureHacks para verificar a realidade. Então, para resumir em um exemplo, let8217s dizem que temos um engenheiro que está recebendo .5 da empresa investida ao longo de 4 anos. He8217s fazendo 80k, mas provavelmente poderia fazer 90k em uma empresa com oportunidades de capital limitado. Let8217s assumem um preço de saída alvo de 50.000.000 (oh, dia feliz). O nosso engenheiro está gastando 10k por ano para ter um tiro em 62.500 por ano. Se ele gastar os quatro anos completos lá, os 8220 investiram 8221 40k para um tiro em 250k (um 6x return8211 não é ruim). Quando você corre o mesmo cenário com uma saída de bilhões de dólares, está começando a parecer muito mais bonito. Quando você executá-lo em uma saída de tamanho Flickr (20m), it8217s não se parece com a excelente aposta. Se você quiser entrar nos pontos mais finos, você provavelmente deve considerar os benefícios, bem como o custo das opções. A única maneira de comprar mais recompensas é com mais risco. Alguns fundadores estarão dispostos a desistir de muito mais equidade se você trabalhar por menos, mas é bastante honesto, se eles realmente chegaram ao ponto em que eles têm dinheiro suficiente para contratar pessoas para que eles estejam terrivelmente ansiosos para se separar com muita equidade. Obviamente, um pequeno exército de pessoas doações de 8201 lá fora, que felizmente lhe daria enormes pilhas de equidade, se você pudesse trabalhar de graça. E, claro, a melhor forma de se enriquecer com equidade é começar sua própria empresa. Se você não gosta de rolar os dados financeiros por 8220investing8221 em uma inicialização, a maioria das startups provavelmente ficará feliz em pagar sua taxa de mercado e marcar suas opções8230. Mas, de qualquer maneira, há muitas vantagens de carreira que você está comprando trabalhando em uma inicialização. O que me traz to8230 You8217re Comprar mais do que apenas um investimento de alto risco Inútil dizer, a maioria das opções é um investimento muito bom. A chance de um retorno de 5x é excelente, mas a maioria das startups estão enfrentando maiores chances do que 5 a 18211, então você deve ter certeza de que você acredita na empresa, na equipe e (o mais importante) sua capacidade de influenciar o resultado. Eu acho que é importante notar que nosso engenheiro no exemplo acima está comprando um lote muito mais com o seu 10k8230. Embora sejam coisas com um valor muito subjetivo. He8217s comprando experiência de inicialização. Se você planeja girar o seu próprio problema algum dia, não há substituto para trabalhar em uma inicialização para saber o que funciona e o que não é. Você não precisa assinar com um fundador de arranque experiente8230 It8217s bom o suficiente para ser pago para assisti-los cometer erros que você pode evitar quando é sua vez. He8217s que compram uma ardósia 8220clean8221. Se você chegar a uma inicialização com antecedência, há muito céu azul. Os primeiros dias de desenvolvimento de produtos (para muitas pessoas) são os mais gratificantes. He8217s comprando startup cred. Quando chega a hora de girar o seu próprio negócio ou começar seu próximo show, é uma grande vantagem ter esse segundo plano. It8217s, obviamente, é uma enorme vantagem para fazer parte de uma equipe vencedora (se uma saída acontece). He8217s comprando relacionamentos. Um dos nossos investidores diz que 99 do seu fluxo de negócios vem das pessoas que já investiram ou as pessoas em suas equipes. Trabalhar em um arranque precoce da fase é uma oportunidade para conhecer os investidores e outras pessoas de arranque importantes. Sugeridas para futuros empreendimentos. He8217s que compram um ambiente de trabalho comparativamente sem besteiras. Pequena burocracia, poucas reuniões, programação de trabalho flexível, ambiente, etc. Se você já teve um ambiente como esse, você sabe o quão adictivo é e o quanto é difícil em empresas maiores. He8217s (espero) comprando a chance de trabalhar com um produto que ele gosta de usar. Obviamente, todas essas vantagens são realmente apenas vantagens para as pessoas que se vêem trabalhando em startups no futuro8230. Para pessoas como essa, o preço de 10k (quando rola no investimento de alto risco) é um ótimo investimento. Para as pessoas que estão apenas perseguindo a idéia de que vão se enriquecer tomando empregos decentes com postagens iniciais pós-financiamento, estão em uma longa série de decepções. (Nota: se outras pessoas tiverem informações sobre as opções de compensação de inicialização, por favor, toque. Apesar de escrever um guia do Newbie8217s, eu sou, reconhecidamente, um pouco de novato) tecnolícia Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Direito muito útil e especialmente obrigado pelo mercado Figuras vinculadas a hacks de risco. Sobre o exemplo .5, a matemática realmente ajudou a colocar os montantes em perspectiva. A seguinte variação faz sentido. Um ponto, para a saída de 50M, não há uma separação diferente para preferida e comum, enquanto o .5 é comum. Então, de fato, seria 0,25 ou menos. Depois, existem variações comuns, como a remoção de dinheiro investido antes, vários múltiplos para cada categoria e assim por diante. Então, agora é até talvez 12. Isso é 15k retorno com risco de 10k por ano. Blog. rajgad Amit C Uma garantia muito útil e, especialmente, os agradecimentos pelos números de mercado para hacks de risco. Sobre o exemplo .5, a matemática realmente ajudou a colocar os montantes em perspectiva. A seguinte variação faz sentido. Um ponto, para a saída de 50M, não há uma separação diferente para preferida e comum, enquanto o .5 é comum. Então, de fato, seria 0,25 ou menos. Depois, existem variações comuns, como a remoção de dinheiro investido antes, vários múltiplos para cada categoria e assim por diante. Então, agora está abaixo de talvez 12. Isso é 15k retorno com risco de 10k por ano. Getting Start-up Equity Tudo o que você precisa saber Há muitas vantagens quando se trata de trabalhar em um start-up (hello, never Ter que vestir um terno novamente). Mas, enquanto as mesas de pingue-pongue e as quebras de videogames no escritório podem ajudá-lo a passar o dia, possuir um pedaço de um potencial start-up potencialmente de vários milhões (ou bilhões de dólares) é, sem dúvida, um dos melhores. Em suma, ter capital em uma empresa significa que você tem uma participação no negócio que você está ajudando a construir e crescer. Você também está incentivado a aumentar o valor da empresa da mesma forma que os fundadores e os investidores. Para citar Fred Wilson, fundador da Union Square Ventures e blogueiro da AVC. A equidade dos empregados reforça que todos estão no time, todos estão compartilhando os ganhos, e todos são acionistas. Mas a obtenção de equidade não é simples, os pacotes de equidade são de todas as formas e tamanhos, e é importante entender os prós e contras do que você está recebendo antes de se juntar a qualquer start-up. Para começar, aqui estão algumas questões-chave que você deve se perguntar e seus potenciais empregadores para ajudá-lo a avaliar sua oferta. É a Empresa Direita Os investidores compram capital em uma empresa com dinheiro, mas você estará ganhando isso através do seu investimento de tempo e esforço. Portanto, é importante pensar de forma racional, como um investidor, sobre as perspectivas de crescimento do seu arranque. A advogada Mary Russell, fundadora do Conselho de opções de ações com sede em San Francisco, informa que qualquer pessoa que receba compensação de capital deve avaliar a empresa e oferecer com base em sua própria análise independente. Isso significa olhar pensativamente a capitalização e valorização da empresa. (Tenha em mente que apenas muito poucos no topo estão ao invés das tabelas de capitalização da empresa, a menos que você seja um executivo de nível C, você provavelmente não conseguirá vê-lo. Se você trabalha em um start-up com garantia de risco, o mais recente A rodada de financiamento determinaria a avaliação da empresa. Pergunte aos fundadores ou executivos da empresa sobre a avaliação.) Em seguida, considere que os VCs geralmente fazem 10 ou mais investimentos em diferentes empresas e esperam uma grande saída de um ou dois. Em outras palavras, eles calculam o risco de que a maioria das start-ups falhasse. E, infelizmente, então você deveria. Embora isso não soa como uma boa notícia, isso realmente significa que você precisa pensar uma imagem grande e considerar todo o pacote ao aceitar um emprego. Obter uma participação de capital potencialmente lucrativa não deveria ser sua única razão para fazer um trabalho, você também deve ter certeza de que você está recebendo experiências de carreira significativas e recebendo benefícios, como compensação em dinheiro e seguro de saúde do trabalho. Existe uma estratégia de saída Para simplesmente, um evento de saída é quando a empresa é vendida ou pública. E, como parte de sua avaliação, você deve perguntar aos fundadores quais são suas estratégias de saída abrangentes. Eles planejam vender? Eles querem levar a empresa pública em cinco anos. Se a sua saída de inicialização em uma grande avaliação, seu capital próprio poderia se transformar em dinheiro. Mas, se o seu arranque não for necessário ou se fique à tona, mas nunca vender ou divulgar a sua equidade, pode não se transformar em nada. Qual é a porcentagem de minha propriedade Esta é, sem dúvida, a questão mais importante que você pode perguntar sobre sua remuneração de capital, pois a porcentagem que você possui determinará quanto você será pago em um evento de saída. Então, quando você diz o número de ações ou opções que você está oferecendo, também pergunte sobre o total de ações em circulação. O número de ações ou opções que você possui dividido pelo total de ações em circulação é a porcentagem da empresa que possui. Em um arranque típico com base em risco, o pool de ações de empregados tende a cair em algum lugar entre 10 a 20 do total de ações em circulação. Isso significa que você e todos os seus colegas atuais e futuros receberão a equidade desta associação. Para ajudá-lo a avaliar a taxa de mercado para sua compensação de capital, existem alguns recursos de benchmarking gratuitos. AngelList e Wealthfront oferecem uma ferramenta interativa onde você pode classificar a remuneração salarial e patrimonial por posição, nível de habilidade e localização. Ackwire. Um banco de dados on-line de salários anônimos de start-up e equidade, permite que você classifique um conjunto de dados semelhante também por avaliação da empresa e contagem de títulos. Estou recebendo opções de ações ou ações restritas Em seguida, você precisa descobrir qual o tipo de capital que você está recebendo. Se você receber uma opção de ações na forma mais comum de compensação de capital de empregado, você obtém o direito de comprar ações a um preço predeterminado ou preço de exercício. Você exerce suas opções quando compra as ações subjacentes ao preço de exercício. A empresa está legalmente obrigada a definir o seu preço de exercício no que é considerado o valor justo de mercado do estoque da empresa quando as opções são concedidas a você. Quando o preço de exercício é igual ao valor justo de mercado, as opções são consideradas no dinheiro. Então, se você fosse concedido nas opções de compra de dinheiro com o preço de exercício de 1, e você deveria exercer suas opções no mesmo dia, você pagaria 1 por cada ação e possuir aquela ação avaliada exatamente 1. Você teria uma Ganho líquido de 0. À medida que a empresa cresce ao longo do tempo, o valor das ações aumentaria. Agora, o exercício de suas opções no mesmo dia da concessão não é comum, porque geralmente você precisa se aposentar. Em outras palavras, muitas vezes você provavelmente receberá opções de estoque com um cronograma de aquisição que exige que você trabalhe no início por um período de tempo antes de poder exercer qualquer uma das suas opções. O estoque restrito, por outro lado, é um estoque concedido a você com restrições (adquirindo ser um dos mais comuns). Em outras palavras, você não precisa comprar este estoque que lhe foi concedido. Também é tipicamente dado aos fundadores e aos funcionários adiantados quando o valor do estoque é muito baixo, ou próximo de 0. Por quanto tempo é o meu horário de Vesting Certifique-se de perguntar sobre os detalhes da agenda de aquisição da sua empresa para saber exatamente quanto você possui e quando. Mais uma vez, a aquisição de direitos significa que você ganhará sua bolsa de ações em valores parciais ao longo do tempo. Por exemplo, se você for informado no seu primeiro dia em que você receber 10.000 ações com um cronograma de aquisição de direitos, você ainda não possui nenhum patrimônio nesse dia. Você ganhará o montante total durante um período específico de emprego continuado. O horário de aquisição mais comum para os empregados é a aquisição de quatro anos com um penhasco de um ano. Um penhasco de um ano significa que você não veste durante o primeiro ano de empregado, você deixa a empresa antes do primeiro aniversário da sua data de contratação, você vai deixar com nada. A idéia é evitar uma situação de sucesso e corrida, onde um funcionário que acabou por ser um mau ajuste consegue se afastar com uma peça da empresa. (Pelo mesmo motivo, os fundadores e co-fundadores também são geralmente sujeitos a uma restrição de aquisição.) Uma vez que você esteve com a empresa por um ano inteiro, um quarto de sua concessão de capital total se tornará sua. Após este ponto, o saldo de sua equidade é válido para você, mensalmente ou trimestralmente. Quanto sobre os impostos Se você já recebeu um cheque de pagamento, então você está familiarizado com o imposto de renda ordinário, que a partir de 2013, varia de 10 a 39,6 de sua renda total. O IRS considera o rendimento tributável da caixa e do capital próprio. Existem regras especiais que regem quando e como a compensação de capital é tributada. Pergunte (tanto a empresa como potencialmente um profissional de impostos) sobre o potencial passivo fiscal de sua compensação patrimonial para evitar armadilhas relacionadas a impostos e quaisquer surpresas. A forma mais comum de opções de ações concedidas aos funcionários é a opção de estoque de incentivo, ou ISOs. Se determinadas limitações e requisitos de retenção específicos forem atendidos, os ISOs podem oferecer vantagens fiscais quando você exerce opções e, mais tarde, quando vende o estoque com fins lucrativos. Então, se você receber ISOs, certifique-se de pedir uma explicação sobre essas vantagens fiscais em detalhes. Quando posso vender minhas ações Uma vez que você tenha adquirido ações total ou tenha exercido suas opções totalmente adquiridas, você tem duas opções: você pode manter suas ações até que haja um evento de saída ou venda as ações em uma transação privada para investidores externos ou de volta para a empresa. Isso pode exigir aprovação da empresa e pode estar sujeito a restrições nos termos da lei federal. As vendas privadas em mercados secundários estão realmente crescendo em popularidade através de serviços como SecondMarket e SharesPost. Algumas empresas usam esses serviços para dar aos funcionários uma chance inicial de retirar dinheiro antes de um evento de saída. Por exemplo, o Sharepost atendeu os funcionários do Facebook vendendo seu patrimônio para investidores privados antes que a empresa se tornasse pública em maio de 2012. Se você possui opções adquiridas e se você deixar a empresa, você pode ser obrigado a exercer todas as opções adquiridas dentro de um período de tempo específico ou Perdê-los. Se você deixar em boas condições com a empresa, poderá negociar um privilégio especial onde a empresa lhe presta o preço de exercício ou imediatamente recompra uma série de ações durante o exercício para ajudá-lo a cobrir o custo do exercício. Manter uma boa rede com colegas atuais e anteriores pode ajudá-lo a saber o que você pode esperar de maneira realista quando você sair da empresa. Se isso soa bem, isso é porque é. Mas, saber o máximo que puder sobre sua oferta de ações na frente, irá ajudá-lo a determinar seu valor e decidir se o risco de se juntar a uma start-up vale a pena a recompensa potencial. Mais importante ainda, como advogado Zeke Vermillion, sócio da empresa Adler Vermillion, com sede em Brooklyn, Skocilich. Aconselha: é fundamental para obter algo no papel no início, mesmo que seja uma folha de termo não vinculativa escrita em um guardanapo. Ele diz que isso é porque, você está na melhor posição para negociar suas condições de compensação no início do relacionamento. Insistir em documentos legais completos nesse ponto pode ser uma distração, mas ter algum memorial escrito do seu acordo é útil para evitar mal-entendidos mais tarde. Foto da mulher que revisa o documento, cortesia da Shutterstock. Ji Eun (Jamie) Lee ajuda mulheres auto-iniciantes a superar o medo de perguntar no local de trabalho através de oficinas de grupos práticos. Ela é uma instrutora no Athena Center for Leadership Studies da Barnard College e Diretora de Operações Empresariais da TreSensa, uma empresa de jogos móveis. Ela acredita em aprender fazendo, ouvindo antes de perguntar e no crescimento da torta. Confira a próxima oficina. E assine sua newsletter. Mais deste autor Conheça o autor Ji Eun (Jamie) Lee ajuda as mulheres auto-iniciantes a superar o medo de pedir no local de trabalho através de oficinas de grupo práticos. Ela é uma instrutora no Athena Center for Leadership Studies da Barnard College e Diretora de Operações Empresariais da TreSensa, uma empresa de jogos móveis. Ela acredita em aprender fazendo, ouvindo antes de perguntar e no crescimento da torta. Confira a próxima oficina. E assine sua newsletter. Mais do autor Hmmm, parece que você já se inscreveu nesta classe. Enquanto você está aqui, você também pode verificar todas as empresas incríveis que estão contratando como louco agora.
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