Opções de venda: a melhor maneira de ações curtas 26 de junho de 2009, 4:38 am EST Por Jon Lewis. Os vendedores curiosos do contribuidor tendem a obter muita má imprensa mdash e muita culpa quando as ações diminuíram. Um tempo atrás, um editorial em Kiplingerrsquos que chamou minha atenção falou sobre as armadilhas da venda a descoberto, concentrando-se principalmente nas dificuldades de encontrar os estoques certos a curto. A linha inferior, segundo o artigo, é que as chances são empilhadas contra você. Bem, ok, as ações aumentam em média ao longo do tempo, na ausência da última década. (Você sabia que o SampP 500 está no mesmo nível que o final de 1997) E, sim, você pode encontrar fundos de urso que tenham feito mal ao longo do tempo. Nenhum argumento lá. Mas crsquomon, letrsquos seja justo. A menos que sua estratégia seja comprar um fundo de índice de mercado mais amplo (ou ETF) e se afastar por 10 ou 20 anos, por que você descarta uma estratégia que tenha méritos. O mercado vai para cima e para baixo. Por que não aproveitar o ldquodownrdquo Mas eu não quero argumentar os méritos ou armadilhas da venda a descoberto e se você deve fazê-lo. Em vez disso, quero me concentrar na melhor forma de curto prazo. As armadilhas do Shorting a Stock A maneira tradicional de curto-circuito envolve o empréstimo de ações de seu corretor e as venda no mercado aberto. Claramente, você quer que o valor do estoque diminua, então você pode comprar as ações de volta a um preço mais baixo. Seu lucro é simplesmente o preço vendido menos o preço mdash comprado bastante direto. Mas o que acontece se o estoque subir de preço Suas perdas começam a montar e montar. De fato, sua perda é teoricamente ilimitada, porque não há limite para o quão alto o preço das ações pode viajar. Portanto, sua perda é limitada somente quando você compra as ações no mercado aberto. Outro problema com o curto prazo é que os termos não garantem que o estoque estará disponível no seu estoque de brokerrsquos. Portanto, suas escolhas de curto prazo podem ser limitadas. Saiba mais sobre os problemas com curto prazo. As vantagens das opções de compra A alternativa ao shorting é comprar opções de venda. Uma colocação lhe dá o direito, mas não a obrigação, de vender o estoque subjacente ao preço de exercício no vencimento ou antes. Comprar uma venda permite que você aluga o movimento de preço descendente de uma ação. Se um estoque tiver o preço de 50 e você comprar uma greve de 50, você tem o direito de vender 100 ações (você já possui as ações já ou as compra no preço de mercado) das ações no preço de 50 por ação, não importa Quão baixo o preço de mercado. Se o estoque cai para 40, você pode comprar 100 ações por 4.000 e vendê-las por 5.000 usando sua colocação. Thatrsquos uma maneira de realizar um ganho. O outro caminho é vender sua opção de venda com lucro. Se você comprar uma greve de 50 por 2 (200 por contrato) e as ações caíram para 45 no vencimento da opção, sua colocação agora vale 5 (500 por contrato). Thatrsquos um lucro de 150 em seu investimento inicial. Contraste que ao curto prazo um estoque em 50. Se o preço declinar para 45, você faz 5 por ação para um retorno 10. Isso aponta uma das principais vantagens das opções mdash alavancagem, ou mais bang para o dólar. A outra vantagem primária de comprar uma peça é que você está colocando muito menos dinheiro em risco. O shorting de 100 ações de uma ação em 50 exige uma conta de margem e um investimento de 5.000. Mas comprar uma venda pode exigir apenas algumas centenas de dólares. E o máximo que você pode perder é limitado ao prémio pago pela opção. Claro, a vida da opção é limitada, enquanto a venda curta não tem vida definida. No entanto, o proprietário do estoque (lembre-se de que você emprestou o estoque de alguém) pode chamar suas ações de volta a qualquer momento (embora isso raramente aconteça). Por outro lado, como proprietário, você controla quando a venda é vendida ou exercida. Além disso, você está pagando um prêmio de tempo para a colocação e, portanto, a opção sofrerá erosão no tempo de modo que o valor do tempo seja 0 no vencimento. Então, seu cliente precisa do estoque subjacente para soltar para ver um ganho. Outra vantagem das put é que theyrsquore freqüentemente é permitido em contas de aposentadoria, enquanto o shorting não é. Além disso, se você reduz um estoque, você está sujeito a pagar o dividendo para a pessoa ou entidade que o emprestou o estoque. Os compradores não pagam tal dividendo. A linha inferior é que a compra de uma peça representa uma maneira muito mais simples de apostar em um movimento de downs de stockrsquos. Você evita o incômodo de encontrar o estoque, criando uma conta de margem e acumulando muito dinheiro. O custo para colocar é baixo, você pode comprá-los e vendê-lo a qualquer momento, e theyrsquore livremente disponível e geralmente muito líquido. Irsquom certamente não defende que você acabe e compre um monte de peças. Apostar na desvantagem não é fácil, já que você está constantemente lutando contra o viés negativo do mercado. Mas se você quiser aproveitar uma jogada de baixa, comprar uma peça é geralmente a sua melhor aposta. E se você quiser alguma ajuda selecionando os melhores, não deixe de conferir como escolher a opção de colocação correta. Jon Lewis é o co-editor do serviço de negociação The Winning Edge, projetado para ajudá-lo a fazer lucros das opções em torno dos ganhos das empresas e de outros eventos de mercado. Para mais informações sobre Jon, leia sua biografia aqui. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity apenas com o objetivo de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelidade: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Como curto estoque A venda curta é uma estratégia de negociação para mercados em baixa, mas existem riscos. Fidelity Active Trader News ndash 11082016 É possível ganhar dinheiro quando os preços estão indo para baixo se você estiver disposto a aceitar os riscos. Uma estratégia para capitalizar um estoque descendente está sendo vendida. Este é o processo de venda de ações emprestadas no preço de hoje, fechando o negócio comprando o estoque no futuro. O que isso significa essencialmente é que, se o preço cair entre o momento em que você inseriu o contrato e quando entrega o estoque, você ganha lucro. 1 Se aumentar, você perde. Observe que são possíveis títulos financeiros curtos além de ações, incluindo ETFs e REITs, mas não fundos mútuos. Estratégia de curto prazo A venda curta é projetada principalmente para oportunidades de curto prazo em ações ou outros valores mobiliários que o comerciante espera diminuir no preço. O principal risco de curto prazo é que ele realmente aumentará de valor, resultando em uma perda. A valorização potencial do preço de um estoque é teoricamente ilimitada e, portanto, não há limite para a perda potencial de uma posição curta. Além disso, o curto-circuito envolve margem. Isso pode levar à possibilidade de um vendedor curto estar sujeito a uma chamada de margem no caso de o preço de segurança se mover mais alto. Uma chamada de margem exigiria que um vendedor curto depositasse fundos adicionais na conta para complementar o saldo da margem original. É importante reconhecer que, em alguns casos, a SEC coloca restrições sobre quem pode vender curto, quais títulos podem ser em curto prazo e a forma como esses títulos podem ser vendidos em curto prazo. Existem limitações significativas para curtir ações com preços baixos, por exemplo. Também pode haver restrições ad hoc para venda a descoberto. Para evitar um maior pânico durante a crise financeira de 2008, a SEC proibiu temporariamente a venda a descoberto nua de bancos e instituições similares que foram o foco da rápida queda dos preços das ações. A venda curta despida é o curto prazo de ações que você não possui. A regra de aumento é outra restrição à venda a descoberto. Esta regra é projetada para impedir a venda a descoberto de reduzir ainda mais o preço de uma ação que caiu mais de 10 em um dia de negociação. 2 Os comerciantes devem saber que esses tipos de limitações podem afetar sua estratégia. Um curto comércio Vamos olhar para um comércio hipotético para ter uma melhor sensação de venda a descoberto. Suponha que em 1 de março, a XYZ Company esteja negociando em 50 por ação. Se um comerciante espera que a empresa e suas ações não funcionem bem nas próximas semanas, a XYZ pode ser um candidato a curto prazo. Para capitalizar essa expectativa, o comerciante entraria em uma ordem de venda curta na sua conta corretora. Ao preencher este pedido, o comerciante tem a opção de definir o preço de mercado no qual entrar em uma posição de venda curta. Suponha que o comerciante tenha entrado em um contrato de venda de curto prazo de mercado para 100 ações quando a ação for negociada em 50. Se o pedido for preenchido a esse preço e as ações diminuíram para 40, o comerciante realizaria um lucro de 1.000 (10 vezes por ação 100 Partes) menos comissões, juros e outros encargos. Alternativamente, se o estoque subisse para 60 por ação e o comerciante decidiu fechar a posição curta antes de incorrer em novas perdas, a perda seria igual a 1.000 (10 perdas por ação 100 ações), mais comissões, juros e outros encargos. Devido ao potencial de perdas ilimitadas envolvidas com venda a descoberto (uma ação pode aumentar indefinidamente), as ordens limitadas são freqüentemente utilizadas para gerenciar o risco. O tempo é importante As oportunidades de venda curta ocorrem porque os ativos podem se tornar sobrevalorizados. Por exemplo, considere a bolha imobiliária que existia antes da crise financeira. Os preços da habitação ficaram inchados, e quando a bolha surgiu uma forte correção ocorreu. Da mesma forma, os títulos financeiros que comercializam regularmente, como ações, podem tornar-se sobrevalorizados (e subvalorizados, a esse respeito) freqüentemente. A chave para o curto prazo é identificar quais títulos podem ser sobrevalorizados, quando eles podem recusar, e a que preço eles podem alcançar. Claro, os ativos podem permanecer sobrevalorizados por longos períodos de tempo e, possivelmente, mais do que um vendedor curto, podem permanecer solventes. Suponha que um comerciante antecipe que as empresas em um determinado setor podem enfrentar fortes vagas adversas da indústria dentro de seis meses, e ele ou ela decide que algumas dessas ações são candidatos a curto prazo. No entanto, os preços das ações dessas empresas podem não começar a refletir esses problemas futuros ainda, e assim o comerciante pode ter que esperar para estabelecer uma posição curta. Em termos de tempo para ficar em uma posição curta, os comerciantes podem entrar e sair de uma venda curta no mesmo dia, ou podem permanecer na posição por vários dias ou semanas, dependendo da estratégia e da forma como a segurança está sendo realizada. Uma vez que o tempo é particularmente crucial para a venda a descoberto, bem como o impacto potencial do tratamento fiscal, esta é uma estratégia que exige experiência e atenção. Mesmo se você verificar o mercado com freqüência, pode ser aconselhável colocar ordens de limite, paradas de trânsito e outras ordens de mercado em sua venda curta para limitar a exposição ao risco ou bloquear automaticamente os lucros em um determinado nível. Uma ferramenta de gerenciamento de portfólio O Shorting pode ser usado em uma estratégia que exige a identificação de vencedores e perdedores dentro de determinada indústria ou setor. Por exemplo, um comerciante pode optar por fazer um fabricante de carros na indústria automobilística que ele ou ela espera conquistar participação de mercado e, ao mesmo tempo, acerte uma outra montadora que possa enfraquecer. O shorting também pode ser usado para proteger (ou seja, reduzir a exposição) posições longas existentes. Suponhamos que um investidor detém ações da XYZ Company e ele ou ela espera enfraquecer nos próximos meses, mas não quer vender o estoque. Essa pessoa poderia proteger a posição longa ao curto-circuito da XYZ Company, enquanto espera-se enfraquecer e, em seguida, fechar a posição curta quando o estoque deverá se fortalecer. Tenha cuidado O processo de curto prazo é relativamente simples, mas essa não é uma estratégia para comerciantes inexperientes. Apenas investidores experientes e veteranos que conhecem as implicações potenciais devem considerar o curto prazo. Saiba maisBuying coloca como uma alternativa para venda a descoberto Se você está em baixa em um estoque, você pode tentar capitalizar essa visão de algumas maneiras: 1. Vender o estoque, se você possui. 2. Vender o estoque, mesmo se você não possui, emprestando ações via sua empresa de corretagem. Então, em uma data posterior, compre as ações (esperançosamente a um preço mais baixo) para pagar seu corretor. Isso é chamado de venda a descoberto. 3. Ou você pode comprar uma opção de venda. O que lhe dá o direito de vender ações a um preço determinado por um período pré-determinado. Por que comprar uma peça em vez de vender curto A venda curta pode ser difícil. Os vendedores curtos devem lidar com requisitos de margem e regras especiais sobre quando eles podem ou não podem fazer uma venda curta. A margem é essencialmente uma linha de crédito para negociação de ações, para o qual você faz um adiantamento mínimo e paga ao seu corretor uma taxa de juros. Se o mercado se mover contra você de repente, você pode ser obrigado a adicionar rapidamente esse pagamento inicial no que é chamado de chamada de margem. Leia os riscos da margem para usar esta ferramenta com sabedoria. Se você está errado sobre sua perspectiva de baixa e o estoque começa a aumentar, seus riscos também aumentam consideravelmente. Você deve entregar essas ações de ações para a corretora. Uma vez que não há limite para o quão alto o preço das ações pode escalar, comprá-los quando eles estão aumentando significa que teoricamente não há limites em seu risco. Além disso, você continuará pagando juros sobre o saldo da margem até o fechamento do cargo. Comprar uma oferta pode oferecer uma alternativa relativamente baixa e sem complicações para venda a descoberto para investidores em baixa. As opções de e-mail envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja a brochura Características e Riscos das Opções Padrão disponíveis no DOD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Consulte nossas FAQ para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Veja nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, exceto quando indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra gratuita para compra da Comissão não se aplica a negociações de várias pernas. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outra informação, e pode ser obtido por meio de envio por correio eletrônico de serviços. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatados ou vendidos, podem valer mais do que o custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos similares aos dos estoques. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida por Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (ofertas) enviadas na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executadas, só serão executadas contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint não roteia ordens para nenhum outro local com a finalidade de manipulação e execução de pedidos. A informação é obtida de fontes consideradas confiáveis no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base em uma agência de melhores esforços. Leia os Termos e Condições Completos de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamento, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. 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